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ロシアとウクライナの和平合意の可能性に対する楽観論から供給懸念が和らぎ、原油価格は逆風に直面した。モスクワに対する制裁が解除されれば、世界のエネルギー供給が増加する可能性がある。現在、WTI原油は75.11ドル、ブレント原油は70.72ドルで取引されています。
米国財務長官：イランの原油輸出を1日当たり10万バレルに削減することを約束。トランプ大統領が命令すれば、ロシアのエネルギー産業にさらなる制裁が課される。米国の1月の小売売上高は前月比-0.9%となり、2024年1月以来の大幅な落ち込みとなった。
ロシア・ウクライナ関連ニュース:
トランプ米大統領：プーチン大統領との会談はもうすぐ行われるかもしれない。誰かがマスク氏と私の仲を引き裂こうとしたが失敗した。
米副大統領は、ロシアとの和平交渉を促進するために「軍事的手段」も排除しないと述べた。ヴァンス氏は、副大統領の発言は歪曲されていると述べた。
ロシアメディア：ロシアとアメリカの当局者は18日にサウジアラビアでウクライナに関する会談を行う予定。報道によると、米国代表にはルビオ国務長官、ウォルツ大統領補佐官（国家安全保障担当）、ウィトコフ米国中東特使が含まれると予想される。ロシアのラブロフ外相がサウジアラビア訪問を準備しているとの報道もある。
米メディア：トランプ政権はウクライナに対し、援助金の50％をレアアース鉱物で返済するよう提案したが、ウクライナは米国の鉱物要求を拒否し、まだ回答していない。
トランプ政権は「手綱を緩め」、深夜に大量の米国製重爆弾がイスラエルに到着した。
米原油先物CLc1は１バレル＝７０．０７ドルの支持線を下回り、６８．９４ドル付近まで下落すると予想されている。
予測分析のために、75.17 ドルから始まる 3 波サイクルを分離しました。現在の波 c はすでに 61.8% の予測レベルである 70.76 ドルを下回っています。
この波は68.94ドルまで延長される可能性が高い。抵抗レベルは 71.32 ドルで、これを超えると価格は 71.88 ～ 72.58 ドルの範囲まで上昇する可能性があります。
日足チャートでは、契約は71.19ドルのサポートレベルを下回りました。このブレイクアウトにより、67.38～68.93ドルの範囲への下落の可能性が高まります。最終的な目標は、波（b）の底である66.98ドルになる可能性があります。
我々は、進行中のロシアとウクライナの紛争が終結する可能性についてはいかなる見解も持っていない。私たちは現在、OPEC+が2025年後半に石油生産量をわずかに増加させて市場に復帰すると考えています。ブレント原油の平均価格は2025年/2026年に78/73米ドルになると予想されています。ロシアの石油生産は現在、西側諸国の制裁ではなく、OPEC+の生産削減の遵守によって制限されていると我々は考えています。したがって、ウクライナでの制裁解除による停戦によってロシアからの短期的な供給が増加することはないだろう。しかし、停戦合意は依然として2つの控えめな間接効果をもたらし、欧州の原油価格を1バレル当たり合計3ドル引き下げる可能性がある。
まず、EUのロシア産原油に対する禁輸措置が解除され、（長く非効率的な貿易ルートのせいで）海上に放置されていた6,000万バレル以上の余剰原油が商業的に利用可能な貯蔵庫に戻ることができるようになる。これは、最大の戦略石油備蓄を放出し、時間スプレッドの縮小によりブレント原油価格を1バレルあたり2ドル引き下げることに相当します。
第二に、現在の方向転換の解消により、世界のタンカー市場も大幅に緩和されるでしょう。ロシア産原油の転用（EUの禁輸措置による）を中止すれば、タンカーのコストが現在の予想よりさらに20％削減され、クリーン製品（ガソリンとディーゼル）のタンカー運賃が1バレルあたり約1ドルに相当します。欧州は海外から限界的な精製製品を輸入しているため、輸送費が下がれば配送される石油価格が下がり、その大部分は国内の消費者物価に転嫁されることになる。
先週、ブレント原油の下落は74ドル付近で止まり、今回のテストの後、急激な下降チャネルを抜けて当初は反発した。最初の抵抗レベルは、200日移動平均の77.8〜78.35ドル付近になると予想されます。昨年以来、ブレント原油がこの移動平均を上回ることが困難になっていることは注目に値する。ブレント原油が77.8～78.35ドルの抵抗を突破した場合、反発は79.4ドルまで拡大する可能性があり、2023年以降の下降トレンドラインの抵抗である82.6ドルまで拡大する可能性もある。
先週の石油市場の急激な変動は、主に原油供給の変化に対する市場の懸念、地政学的動向、需要予測の変化などの要因の影響を受けた。原油価格はロシアとイランの原油輸出引き締め期待で当初上昇したものの、その後は米国の原油在庫が予想以上に増加したこと、連邦準備制度理事会の強硬姿勢、ロシア・ウクライナ協議の打開の可能性などから下落圧力にさらされた。トレーダーらは、需要回復が原油価格の下振れリスクの高まりを相殺できるかどうかを注意深く見極めている。
JPモルガン・チェースの最近の報告によると、世界の石油消費量は1日当たり1億340万バレルに上り、昨年より1日当たり140万バレル増加した。 2月に都市部への旅行や暖房燃料の需要が予想外に戻ったことで、供給増加の見通しによる下押し圧力が相殺された。さらに、貿易戦争リスクの緩和も市場心理をいくらか押し上げました。トランプ政権は相互関税の実施を延期し、世界貿易の減速に対する市場の懸念を和らげた。しかし、4月1日にさらなる関税案が導入される可能性があり、原油需要に影響を及ぼす可能性もあるため、不確実性は残っている。