Pusat Berita
Pada hari Jumaat, dolar disebut harga pada 108.28 setakat ini, kerana data bukan ladang mencadangkan bahawa Rizab Persekutuan akan terus menghentikan pemotongan kadar faedahnya dan Trump berkata bahawa dia akan mengumumkan tarif timbal balik ke atas banyak negara minggu ini.
Gaji bukan ladang A.S. pada Januari ialah 143,000, terendah sejak Oktober tahun lalu, dan kadar pengangguran ialah 4.0%, terendah sejak Mei tahun lalu, kedua-duanya lebih rendah daripada jangkaan.
Kenyataan terbaru Trump awal pagi ini: dia akan mengumumkan pada hari Isnin bahawa tarif 25% akan dikenakan ke atas semua keluli dan aluminium yang memasuki Amerika Syarikat. Tarif timbal balik akan diumumkan pada hari Selasa atau Rabu. Komited untuk membeli dan memiliki Gaza, negara-negara Timur Tengah akan menerima rakyat Palestin selepas berdialog dengan saya.
Seorang hakim A.S. menyekat sementara Jabatan Kecekapan Kerajaan daripada mengakses sistem pembayaran Jabatan Perbendaharaan, tetapi tidak akan menyekat aksesnya kepada data Jabatan Buruh.
Musk menyokong Ron Paul untuk mengetuai audit Rizab Persekutuan.
Pengarah Pejabat Pengurusan dan Belanjawan Rumah Putih telah menggantung semua aktiviti Biro Perlindungan Kewangan Pengguna.
Menurut Daily Telegraph: Negara-negara NATO berbincang menghantar tentera ke Greenland selepas ancaman Trump.
Israel akan mengadakan mesyuarat kabinet keselamatan pada 11 untuk membincangkan perkara berkaitan fasa kedua perjanjian gencatan senjata.
Zelensky mengumumkan bahawa dia bersedia untuk berunding dengan Rusia atas premis bahawa Amerika Syarikat dan Eropah menyediakan jaminan keselamatan untuk Ukraine.
Ahli lembaga ECB Vujcic: Tarif A.S. tidak akan segera mencetuskan pemotongan kadar 50 mata asas.
Canselor Jerman berkata potensi tarif AS boleh dijawab dengan cepat.
Emas melantun daripada paras terendah baru-baru ini selepas dibuka pada hari Isnin dan didagangkan sekitar $2,865. Apabila ketegangan perdagangan meningkat, pelabur mencari perlindungan dalam aset selamat, menyebabkan harga emas melonjak.
Trump berkata pada Jumaat lalu (waktu AS) bahawa dia merancang untuk mengumumkan tarif timbal balik di banyak negara pada hari Isnin dan Selasa, dan ia akan berkuat kuasa serta-merta. Ini sudah pasti berita baik untuk emas, dan saya fikir pelabur akan terus memberi perhatian kepada kemungkinan perang perdagangan global. "Ketidakpastian terhadap dasar tarif Trump kekal sebagai salah satu kebimbangan utama bagi pasaran emas," kata David Meger, ketua perdagangan logam di High Ridge Futures.
Selain itu, data yang dikeluarkan minggu lalu menunjukkan bahawa bank pusat China meningkatkan rizab emasnya untuk bulan ketiga berturut-turut, yang turut menyumbang kepada kenaikan harga emas minggu lepas. Ahli ekonomi Bloomberg, David Qu percaya bahawa di tengah-tengah ketidaktentuan geopolitik global yang semakin meningkat, bank pusat China itu mungkin meningkatkan pegangan emasnya dalam jangka panjang dan terus mempelbagaikan rizab pertukaran asingnya.
Sebaliknya, data bukan ladang AS bagi Januari yang dikeluarkan Jumaat lalu menunjukkan pasaran buruhnya kekal kukuh, yang mungkin menjadi sebab bagi Rizab Persekutuan untuk terus menggantung pemotongan kadar faedah dalam jangka pendek. Pasaran kadar faedah kini percaya bahawa Rizab Persekutuan mungkin hanya mempunyai ruang untuk mengurangkan kadar faedah sekali tahun ini, yang dijangka meningkatkan dolar dan memberi tekanan ke bawah ke atas komoditi dalam denominasi dolar.
Kami menarik tiga perkara penting daripada kegilaan pasaran minggu lalu.
Pertama, tajuk berita baru-baru ini tidak mengubah pandangan kami bahawa tarif akan datang dan akan memberi kesan yang ketara kepada kadar pertukaran dolar AS. Malah, ahli ekonomi kita kini menjangkakan kadar tarif sebenar meningkat lebih daripada jangkaan sebelum ini, walaupun tidak ke tahap maksimum yang diancam seminggu lalu. Sebagai langkah mudah, ahli ekonomi kami sebelum ini menjangkakan bahawa tarif baharu mempunyai dua kali ganda kesan perang perdagangan pertama, berdasarkan kadar tarif sebenar, manakala ramalan garis dasar kami kini bahawa kesannya adalah tiga kali ganda daripada perang perdagangan pertama. Terutamanya, kami melihat dua jenis tarif sedang dibincangkan: tarif yang digunakan terutamanya sebagai leverage rundingan untuk mengekstrak konsesi, yang tidak diambil kira dalam ramalan garis dasar kami dan yang bertujuan untuk menangani isu ekonomi, seperti meningkatkan pengeluaran domestik produk tertentu dan mengecilkan defisit perdagangan. Kami menjangkakan jenis tarif yang terakhir lebih berkemungkinan.
Kedua, pasaran pertukaran asing jelas memberi tindak balas yang kuat terhadap risiko tarif dua hala pada masa hadapan. Beberapa minggu yang lalu, pelabur membincangkan sama ada tarif telah "dihargakan" kepada harga pertukaran asing dan sama ada dolar boleh mengatasi tarif seperti yang berlaku pada 2018-2019 manakala pasaran nampaknya hanya percaya bahawa terdapat kebarangkalian rendah bahawa tarif ini akan dilaksanakan untuk masa yang lama, dolar meningkat sebanyak kira-kira 1.2% secara keseluruhan pada berita hujung minggu lalu; Dalam dua minggu yang lalu, kami telah melakukan beberapa kajian yang menunjukkan bahawa terdapat hubungan pemetaan yang jelas antara kadar pertukaran dan perubahan dalam jangkaan tarif - apabila jangkaan tarif meningkat, dolar AS secara keseluruhannya mengukuh, euro melemah, dan yen sedikit menjadi tempat selamat pilihan. Ini semua serupa dengan reaksi terhadap perang perdagangan yang lalu, walaupun reaksi dalam kadar faedah dan pasaran saham kali ini lebih halus berbanding kali terakhir. Walau bagaimanapun, walaupun masih terdapat pembolehubah sekitar tarif, termasuk rundingan berterusan, kebimbangan mengenai fentanyl, dan hakikat bahawa ia akan mengambil masa beberapa minggu untuk kadar tarif yang lebih tinggi untuk berkuat kuasa sepenuhnya disebabkan oleh masa penghantaran selepas cuti, kami melihat sedikit pengurangan risiko terhadap tindak balas RMB terhadap tarif yang dijangkakan. Selain itu, pelarasan pasaran berulang kepada berita tarif boleh menyebabkan pergerakan pasaran awal berkurangan. Tetapi secara keseluruhan, pergerakan pasaran mencadangkan bahawa dolar masih boleh mengatasi prestasi jika tarif benar-benar dilaksanakan, dan pasaran pertukaran asing harus menjadi alat pilihan untuk pelabur silang aset untuk melindung nilai risiko tersebut.
Akhir sekali, laporan gaji bukan ladang yang kukuh menunjukkan bahawa prestasi ekonomi AS masih memberikan sokongan untuk dolar AS. Walaupun kami terus memantau dengan teliti risiko ramalan yang timbul daripada kegagalan untuk melaksanakan tarif dan ekonomi global yang lebih seimbang, sekurang-kurangnya buat masa ini, ekonomi A.S. kekal sangat kukuh dan kekuatan dolar dalam beberapa bulan kebelakangan ini boleh dikaitkan lebih kepada perubahan dalam prestasi makroekonomi berbanding jangkaan tarif.
Selepas pembukaan Isnin, yen berada di bawah tekanan, mendorong kadar pertukaran AS-Jepun untuk melantun daripada paras rendah dan menembusi paras 152 Ini terutamanya disebabkan oleh ancaman tarif Trump, yang mencetuskan kebimbangan pasaran bahawa Jepun akan menjadi sasaran kenaikan tarif seterusnya, dan pengukuhan sederhana dolar AS membentuk resonans. Di samping itu, data bukan ladang yang kukuh pada Jumaat lalu mengukuhkan logik bahawa dasar Trump mungkin mendorong inflasi dan mengehadkan ruang Fed untuk pemotongan kadar faedah, memberikan sokongan untuk kenaikan dolar AS.
Walau bagaimanapun, pasaran secara amnya menjangkakan bahawa Bank of Japan akan menaikkan kadar faedah sekali lagi tahun ini, mendorong hasil bon Jepun untuk terus meningkat, mengecilkan jurang kadar faedah dengan bank pusat utama dan mengehadkan penurunan yen dengan faedah rendah. Walau bagaimanapun, kita perlu sedar bahawa yen mungkin berada di bawah tekanan jualan yang berterusan sebelum kadar pertukaran AS-Jepun mengesahkan bahawa ia telah mencapai titik terendah.
Dari perspektif teknikal, walaupun RSI 14 hari pada tahap harian berada dalam julat penurunan harga, ia masih belum memasuki zon terlebih jual Selain itu, minggu lepas ia jatuh di bawah sokongan utama 152.50 di mana purata pergerakan 100 hari dan 200 hari bertemu, yang mengukuhkan prospek penurunan harga hampir 1, tetapi penurunan harga hampir 1 mungkin berlaku. tolak USD/JPY naik lagi. Pada bahagian bawah, sokongan utama adalah rendah harian pada 151.25 Jika ia gagal, sokongan berhampiran 10 Disember rendah pada 151.00 akan dipandang rendah. Penembusan berterusan di bawah boleh menguji 150.50 dan akhirnya boleh jatuh ke nombor pusingan 150. Dalam kes yang melampau, terdapat juga kemungkinan penurunan kepada sokongan 149.60, mewujudkan keadaan untuk mencabar 149.00 kepada 148.65.
Data akaun semasa Jepun yang tidak diselaraskan untuk Disember, dikeluarkan pagi ini, menarik perhatian pasaran, dengan lebihan jatuh mendadak kepada 1.0773 trilion yen daripada 3.3525 trilion yen pada bulan sebelumnya. Pedagang melihat aliran akaun semasa sebagai penunjuk ekonomi utama, mencerminkan situasi perdagangan Jepun. Lebihan akaun semasa yang mengecil menunjukkan kemerosotan dari segi perdagangan, bermakna Jepun mengimport lebih banyak daripada mengeksport, membawa kepada pengurangan keseluruhan permintaan untuk yen berbanding dolar. Ini mendorong kadar pertukaran USD/JPY untuk melantun daripada rendah kepada melebihi 152.00, dan momentum lantunan itu nampaknya akan berterusan lagi.
Lazimnya, perkembangan sebegitu mungkin mencabar rancangan Bank of Japan untuk menaikkan kadar faedah lagi, kerana ia berkemungkinan mencerminkan masalah ekonomi yang lebih luas. Dua pegawai tertinggi Bank of Japan baru-baru ini berkata bahawa jika perkembangan ekonomi dan harga terus memenuhi jangkaan bank pusat, ia mungkin menaikkan semula kadar faedah. Walaupun peniaga melihat akaun semasa sebagai barometer kesihatan ekonomi, data pertumbuhan gaji terkini masih menyokong rancangan Bank of Japan untuk kenaikan kadar faedah selanjutnya. Cuma ketidakpastian dasar tarif AS menambah sedikit bayangan kepada rancangan ini.
Di Amerika Syarikat, jangkaan inflasi pengguna mungkin menarik banyak perhatian sebelum pelepasan CPI Januari AS. Pakar ekonomi menjangkakan jangkaan inflasi pengguna meningkat kepada 3.1% pada bulan Januari. Ini mungkin menjejaskan rancangan perbelanjaan pengguna dalam jangka pendek. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa jangkaan inflasi yang lebih tinggi boleh membawa kepada peningkatan perbelanjaan dalam jangka pendek, yang boleh mencetuskan inflasi yang didorong oleh permintaan. Peningkatan penggunaan dan tekanan inflasi boleh melambatkan pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan, membawa kepada permintaan yang lebih tinggi untuk dolar.
Ini juga boleh menolak USDJPY di atas rintangan pada purata pergerakan eksponen (EMA) 200 hari. Walau bagaimanapun, penurunan yang tidak dijangka boleh menolak pasangan USDJPY ke bawah ke arah EMA 50 hari, menghantar potensi isyarat menurun.